출처: 네이버뉴스
미래에셋자산운용의 TIGER US S&P 500 Target Daily Covered Call ETF의 순자산이 3,000억 원을 돌파했습니다.
삼성자산운용 KODEX 월배당 ETF 시리즈 순자산도 5조원을 넘어섰다. 최근 배당 ETF가 큰 인기를 끌고 있습니다. 배당ETF는 특히 은퇴를 앞둔 사람들에게 매달 정기적인 배당수익을 제공함으로써 안정적인 현금흐름을 창출할 수 있다는 점에서 인기가 높다. 연금수급자나 돈이 많은 투자자들에게 인기가 높습니다.
이제 나이가 들어서 배당주에 관심이 많아 실제로 배당을 많이 받는 커버콜 상품을 운영하고 있는데, 관심이 너무 많아서 남겨보려고 합니다. 커버콜 전략의 개념과 장점, 투자 시 유의사항 등을 기록합니다.
커버콜ETF는 무슨 뜻인가요? 장점 단점 안정적인 배당전략 1) 커버콜이란? (커버드콜)2) 커버드콜 전략의 원리3) 커버드콜 전략의 장점4) 커버드콜 전략의 단점5) 안정적인 배당 전략 1) 커버드콜이란 무엇을 의미하는가? (커버드콜)
출처: ChatGPT를 사용하는 Sweetie Woo
커버드콜 전략은 주식을 보유하고 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도하는 투자방식이다. 일반 ETF와 달리 기초자산(주가 또는 주가지수)에 대한 콜옵션을 매도하여 프리미엄(옵션 매도차익)을 창출합니다. 이 전략은 주가가 상승할 때 수익이 제한되지만, 변동성이 낮은 시장에서는 상대적으로 안정적인 수익을 제공합니다. 콜옵션?
장래에 특정 주식을 정해진 가격(행사가격)으로 매수할 수 있는 권리를 말합니다.
쉬운 예를 들어보겠습니다. A씨는 애플의 주가가 현재 100달러이지만 앞으로도 계속 오를 것이라고 예측한다.
몇 달 안에 가격이 120달러까지 오를 것으로 예상할 때 콜옵션을 이용할 수 있지만 지금 당장 주식을 사는 것은 부담스럽다.
A는 증권사에 옵션 프리미엄 5달러를 지불하고, 110달러에 매수할 수 있는 권리에 대해 증권사로부터 콜옵션을 받습니다. 애플 주가가 120달러까지 오르면(주가 상승 시) 원하는 가격까지 올랐기 때문에 옵션을 행사해 110달러를 받을 수 있다. 실제 이익을 계산하면 120$(현재가) – 110$(콜옵션 가격) – 5$(프리미엄) = 5$에 주식을 구매하게 되며 실제 이익은 5$가 됩니다. 애플 주가가 100달러 아래로 떨어지면(주가 하락 시) 콜옵션으로 매수한 110달러 가격에서 떨어졌기 때문에 100달러에 매수할 이유가 없다.
이미 납부한 보험료 $5만 잃게 됩니다. 실제 이익은 -$5입니다.
A씨는 주가가 떨어지자 해당 주식을 사지 않기 때문에 증권사는 A씨가 받은 5달러를 프리미엄으로 가져간다.
그러면 커버콜에 투자한 나는 증권사가 A로부터 받은 프리미엄을 배당으로 받게 된다. 커버콜은 콜옵션을 매도하는 동시에 기초자산(주식)을 보유하는 전략이다. 주식을 보유하고 있는 콜옵션 매도를 통해 추가 이익을 얻을 수 있는 방법입니다. 2) 커버콜 전략의 원리
커버드콜 전략은 자신이 보유하고 있는 주식(기초자산)에 대해 동일한 수의 콜옵션을 매도하는 방법이다. 콜옵션을 매도하면 프리미엄을 받게 되는데, 이는 어느 정도 주가 하락에 대한 보호 역할을 합니다. 그러나 주가가 행사가격 이상으로 상승할 경우 추가 상승분은 콜옵션 매수자에게 전가되기 때문에 최대 이익이 제한됩니다. 3) 커버콜 전략의 장점
배당금 및 옵션 프리미엄 수입 주식 보유에 따른 배당 수입과 옵션 매도에 따른 프리미엄을 동시에 얻을 수 있음 변동성 완화 시장 변동성이 높을 때 옵션 프리미엄이 완충 역할을 하여 손실을 줄일 수 있음 안정적인 현금 흐름 안정적인 현금 흐름 장기 투자에 대한 지속적인 옵션 프리미엄 이익 때문에 창출할 수 있어 안정적인 배당투자와 유사한 효과를 기대할 수 있음 4) 커버콜 전략의 단점
상승장에서는 이익한도가 존재합니다. 주가가 크게 오르면 콜옵션 매도를 통해 초과 이익을 얻을 수 없습니다. 약세장에서는 손실이 발생할 수 있습니다. 옵션 프리미엄은 주가 하락을 부분적으로 완충하지만 급락장에서는 다른 주식과 마찬가지로 원금 손실이 불가피하다. ETF 수수료도 고려해야 한다. 일반적인 인덱스 ETF에 비해 전략적으로 복잡한 구조를 갖고 있기 때문에 더 높은 운용수수료가 부과될 수 있습니다. 5) 안정적인 배당 전략
커버콜 ETF는 옵션 매도 전략을 활용해 안정적인 배당수익과 낮은 변동성 투자를 원하는 투자자에게 유리한 상품이다. 상승장보다는 하락장이나 횡보장에서 유리한 상품이기 때문에 주가 자체의 큰 상승을 기대하기는 어렵다.
당장 꾸준한 수입이 필요한 투자자나, 고정 수입은 없지만 일시불로 월급 같은 수입을 받고 싶은 투자자에게 유리한 상품입니다. 배당에 중점을 둔 상품이라고 보시면 됩니다. 개인적으로 저는 20~40대보다는 은퇴를 위한 꾸준한 현금흐름을 선호합니다. 이것이 필요한 50대 이상이나 은퇴자에게 유리할 것이라고 생각합니다.
주식을 보유하면서 위험을 최소화하면서 꾸준한 현금 흐름이 필요한 투자자에게 유리한 상품입니다. 급격한 상승을 기대하는 투자나 단기 투자에는 적합하지 않습니다. 상승장에서는 이익이 제한되므로 시장 상황과 투자 목표를 고려하십시오. 포트폴리오에 넣어야 할 것 같아요.
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투자를 권유하는 글이 아닙니다. 모든 투자는 본인 책임입니다 #콜옵션 #콜옵션 의미 #커버드콜 #커버드콜 의미 #커버드콜 단점 #커버드콜 장점 #커버드콜 전략